周一走势预测 (2026-04-13)¶
周六写的预测。美伊 21 小时谈判破裂 → 周末事件驱动的 Monday Gap 场景。
背景¶
4/12 周六，美伊在伊斯兰堡谈判 21 小时后无协议休会。三大议题（霍尔木兹管控、资产解冻、铀浓缩）全部零和博弈，没有妥协空间。
- 美军已单方面扫雷，准备建立新安全通道
- 特朗普"无论结果如何美国都赢了"
- 伊朗代表团命名"米纳布168"（纪念被炸女子学校师生）— 这是复仇姿态，不是谈判姿态
市场之前 price in 了 4/8 停火乐观情绪，这次是新的冲击而非老新闻。
时间线（东八区）¶
| 时间 | 市场 | 首个反应 |
|---|---|---|
| 周日 06:00 | 原油期货 | 最先定价 |
| 周一 08:00 | 日韩、澳 | 亚洲情绪 |
| 周一 09:30 | 港股 + A股 | 亚洲核心 repricing |
| 周一 21:30 | 美股盘前 | 消化周末 |
分市场预测¶
原油 (最确定)¶
- WTI 跳空高开 +4% ~ +7%，目标 \(110-\)115
- 布伦特冲 \(115-\)120
- 美军扫雷 + 伊朗水雷威胁 → 航运保险飙升可能再推 $5
- 置信度: 85%
黄金¶
- 跳空高开 +1.5% ~ +3%，目标重新测试 $4,800
- ⚠️ 但: 3 月那次战争升级黄金反而跌 11.5%（刘迪凡原话）
- 如果市场同时担心再通胀 → 实际利率推高 → 黄金承压
- 第一波反弹后可能回吐
- 置信度: 60%（方向对，幅度不确定）
港股 (09:30 第一个 repricing 窗口)¶
- 恒指低开 -1.5% ~ -2.5%
- 恒生科技 -2.5% ~ -4% (流动性敏感)
- 腾讯/阿里首当其冲
- 但: 恒指 PE 已消化悲观，如果低开到 23500-23800，南向可能抄底
- 港股反弹可能比美股早
- 置信度: 75%
A股¶
- 沪深300 -1% ~ -2%
- 能源/军工/稀土逆势涨 +2-4%
- 科技/消费承压
- 置信度: 70%
美股 (周一 21:30 开盘)¶
| 情景 | 概率 | SPX 表现 | 触发条件 |
|---|---|---|---|
| Gap Down 后反弹 | 40% | 开-1.5%, 收-0.5% | 周一白天有新缓和信号 |
| 持续下跌 | 35% | 收-1.5% ~ -2.5% | VIX 破 28，油价持续冲高 |
| 迅速消化 | 20% | 收+0.5% | Buy the dip, Q1 财报季启动 |
| 恐慌抛售 | 5% | -3%+ | 伊朗实质反击或美军恢复打击 |
主观倾向: 情景 1 (40%) — 低开后震荡。理由: - 美股有 TSM/JPM 等财报季支撑 - 这次只是口角，没有实质军事升级 - VIX 当前低位，反弹空间有限 - 美股投资者对中东已经麻木
VIX¶
- 从 ~20 冲到 26-30
- 破 30 → 刘迪凡规则: 降杠杆
- intraday 往往回落
- 置信度: 75%
分板块判断¶
必涨: - 能源: XOM, 中海油, 中石油 - 国防: LMT, NOC, 航天电子 - 黄金矿业 (第一波)
必跌: - 科技成长 (高估值) - 航空 (油价+需求双杀) - 港股互联网
观望: - TSM — 财报 4 天后，宏观 vs 基本面博弈 - MU — 氦气催化 vs 存储兑现担忧，互相抵消 - 黄金 — 第一波后可能回吐
操作建议¶
- 周日晚不要急着操作 — 油价先开，信息会更多
- 周一 09:30 港股开盘观察 30 分钟 — 南向资金 + 恒指反应
- 周一晚 21:00-21:30 — 看 VIX 期货 + 美股期指
- TSM 决策推迟到周二 — 让宏观噪音过去，4/16 前还有时间
- VIX 破 30 — 核心持仓砍 20%，等回落加回
最大变量: 实质军事升级¶
黑天鹅场景，任何一个发生 → 以上判断全部失效: - 伊朗导弹袭击美军基地 - 美军恢复对伊朗本土打击 - 霍尔木兹被水雷封锁
→ 恐慌模式，SPX -3%+，VIX 破 35
对 TSM 4/16 财报前瞻的修正¶
见 weekly/2026-TSM-Q1-preview: - 原判断: T-4 布局窗口，5-8% 仓位 - 修正: 暂缓加仓，让周一宏观噪音消化 - 情景: 如果周一大跌，TSM 被错杀到财报前，反而是更好的入场点 - 风险: 如果宏观不稳，即使财报 beat 也可能被压制
一句话¶
Monday gap down 但不是崩盘，油/金/军工涨，科技跌，VIX 冲 28，TSM 决策推迟到周二重新评估。
写于 2026-04-12 周六，事件发生当天。周一见真章。
复盘 Checklist (周一收盘后填)¶
- WTI 实际涨幅: ___%
- 黄金实际涨幅: ___%
- 恒指实际涨幅: ___%
- SPX 实际涨幅: ___%
- VIX 峰值: ___
- 情景命中: [½/¾]
- 预测偏差原因:
- 下次改进点:
关联: concepts/oil-inflation-rate-chain concepts/news-driven-playbook