周一决策简报 (2026-04-13)¶

写于亚洲交易时段。基于已经发生的事实，给今日决策定调。

与昨晚预测的对比¶

事态比昨晚预测 更严重。

项目	昨晚预测	今日实际
油价	+4-7%, 目标 $110-$115	已破 $100, 朝高端冲
亚洲股市	恒指 -1.5 ~ -2.5%	Kospi/Nikkei 大幅下跌
美元	走强	✅ 走强
恐慌情景概率	5%	应上调到 25%
关键变化	—	🔴 美军反向封锁霍尔木兹

重大新增变量¶

美军已开始反向封锁伊朗港口。

来源: - CNBC: "Asia markets open lower as oil surges after U.S. moves to blockade Iran ports" - aju press: "imminent US reverse blockade at Hormuz" - Bloomberg: "Failure of US-Iran Talks Set to Weigh on Risk Assets Monday"

这是 escalation，不是 noise。 从口角升级到军事行动，意味着: 1. 谈判窗口实质性关闭 2. 油价冲 $115-$120 概率上升 3. VIX 大概率破 25，可能破 30 4. 韩国半导体厂氦气供应链风险重启 5. 全球供应链不确定性显著提升

今日重要事件¶

时点	事件	重要性
全天	美军霍尔木兹反向封锁进展	L1 关键
09:30 HKT	港股 + A 股开盘	L1
21:30 HKT	美股开盘	L1
04/15 周三	美国 CPI	L2
04/16 周四	TSMC Q1 财报	L2 → 可能 L1

TSMC 决策: 还能买吗？¶

结论: 不能现在追，可以等。

为什么不能追¶

宏观风险已经压制基本面叙事 — 即使财报 beat，市场可能 sell the news
韩国股市大跌 = 半导体板块情绪受损 → TSM 大概率被带下去
美军封锁 = 更严重的供应链风险（包括氦气）
VIX 大概率冲 30+ = 刘迪凡规则: 降杠杆，不是加仓
昨晚 T-3 布局窗口已经关闭

为什么可以等¶

基本面没变 — TSM 3 月营收 +45%，N3 产能 60% 给 AI，4/16 大概率仍 beat
如果被宏观错杀 5-8% → 那是真正的入场点
财报后地缘缓和 → 戴维斯双击窗口

具体操作矩阵¶

情景	TSM 价格变化	动作	仓位
持平	0%	观望	0%
小跌	-3 ~ -5%	小仓位试探	2-3%
大跌	-5% ~ -10%	加仓窗口	5-8%
财报后跳水	任意	更好的加仓点	8-10%
财报前抢跑大涨	+3% 以上	不追	0%

更重要的决策: 已有持仓减不减？¶

按刘迪凡 VIX 规则:

VIX 区间	仓位动作
< 20	维持
20 - 25	不加不减
25 - 30	砍 10-20% (今天可能进入)
> 30	砍 30%+ (恐慌模式)

今日 To-Do List¶

盯紧 VIX — 这是唯一的硬规则
观察油价是否继续冲 $110+
看美军封锁实际进展（雷声大雨点小 vs 真打）
不要追涨能源/黄金 — 反弹大概率已被周末 price in
核心持仓暂时不动 — 也不加
22:00 后看美股期指 + VIX 期货定调
美股开盘后观察首小时方向 + TSM 跟随程度

最优策略: 被动等待¶

今天最聪明的策略是不动。 主动追涨等于帮别人接盘。

可能出现的最佳机会: - VIX 冲 30+ 且 TSM 跟跌 5%+ → 真正的入场点 - 如果今天波澜不惊 → 4/16 财报前还有时间观察

可能出现的最大风险: - 美军封锁实质冲突 → 油价 $120+，SPX -3%+，恐慌模式 - 此时不要抄底，先保住本金

一句话总结¶

今天的关键不是 "TSM 能不能买"，而是 "VIX 会不会破 30"。前者跟着后者走。

写于 2026-04-13 上午亚洲时段。今晚美股开盘后回来更新。

项目	昨晚预测	今日实际
油价	+4-7%, 目标 \(110-\)115	已破 $100, 朝高端冲
亚洲股市	恒指 -1.5 ~ -2.5%	Kospi/Nikkei 大幅下跌
美元	走强	✅ 走强
恐慌情景概率	5%	应上调到 25%
关键变化	—	🔴 美军反向封锁霍尔木兹